NPL (Non-Performing Loan)
Crédito o préstamo que ha dejado de pagarse por parte del deudor. Normalmente, se considera NPL cuando hay más de 90 días de impago.
Garantía hipotecaria
Derecho real sobre un inmueble que respalda el cumplimiento del pago de una deuda. Si el deudor no paga, el acreedor puede ejecutar esa garantía y quedarse con el inmueble o venderlo en subasta.
Derecho de crédito
Es el derecho legal que tiene una persona (acreedor) a exigir el cumplimiento de una obligación por parte de otra (deudor), generalmente el pago de una deuda.
Cesión de crédito
Es el contrato por el cual el titular original del crédito (por ejemplo, un banco) transfiere ese derecho a un tercero (el inversor). Ese nuevo titular pasa a ser el acreedor.
Acreedor
Persona o entidad que tiene derecho a cobrar una deuda. En el caso del NPL, el inversor se convierte en el nuevo acreedor.
Deudor
Persona que debe el dinero. Puede ser una persona física o jurídica (empresa). El deudor sigue siendo el mismo aunque cambie el titular del crédito.
Ejecutar la hipoteca
Iniciar un procedimiento judicial para reclamar el inmueble hipotecado cuando el deudor no paga. Culmina con la subasta o adjudicación del bien.
Subasta judicial
Proceso legal por el cual se pone a la venta un inmueble embargado. El precio de salida lo marca el juzgado, y cualquier persona puede pujar.
Adjudicación
Ocurre cuando el inmueble no recibe ofertas en subasta y el acreedor (inversor) se lo queda por un porcentaje del valor de tasación.
Valor nominal de la deuda
Importe total que debe el deudor: incluye capital pendiente, intereses, comisiones y otros gastos.
Descuento de adquisición
Diferencia entre el valor nominal de la deuda y el precio al que el inversor compra el crédito. Es la clave para obtener rentabilidad.
Valor de mercado del inmueble
Precio estimado de venta del inmueble en condiciones normales en el mercado actual.
Due diligence
Proceso de análisis previo a la compra de un NPL, donde se revisa toda la documentación legal, registral y procesal del crédito y del inmueble.
Registro de la Propiedad
Organismo público donde se inscriben las hipotecas, propiedades y cargas sobre los inmuebles. Es esencial comprobar esta información antes de invertir.
Nota simple
Documento oficial del Registro de la Propiedad que muestra la situación legal de un inmueble: titular, cargas, hipoteca, embargos, etc.
Dación en pago
Acuerdo por el cual el deudor entrega el inmueble al acreedor a cambio de saldar la deuda.
Venta pactada
Acuerdo entre el acreedor y el deudor para vender el inmueble a un tercero, y con ese dinero saldar la deuda.
Proceso monitorio
Procedimiento judicial rápido para reclamar deudas dinerarias cuando hay documentos que la acreditan.
Rentabilidad estimada
Porcentaje de beneficio que se espera obtener con la operación, en función del capital invertido y lo que se recupera.
Inversión sindicada
Modelo en el que varios inversores participan juntos en una operación de NPL, repartiendo capital, derechos y beneficios.
Inversor profesional
Persona o entidad con experiencia, conocimientos y recursos suficientes para asumir riesgos y operar en mercados complejos como el NPL.
Gestor de activos
Empresa especializada que localiza, analiza y gestiona operaciones de NPL para inversores, incluyendo la recuperación del crédito y la venta del inmueble.
Recuperación extrajudicial
Forma de cobrar la deuda sin acudir a juicio: negociación directa con el deudor, refinanciación, dación en pago, etc.
Recuperación judicial
Proceso legal para cobrar la deuda a través del juzgado: incluye ejecución hipotecaria, subasta, embargos, etc.
Activo subyacente
Es el inmueble que sirve como garantía del crédito. Es el valor real que respalda la inversión.
Inversión ilíquida
Inversión que no se puede convertir fácilmente en dinero en el corto plazo, como ocurre con los NPL hasta que se recupera la deuda o se vende el inmueble.
Plazo de resolución
Tiempo estimado para recuperar la inversión, desde la compra del NPL hasta la liquidación del crédito o venta del inmueble.
Gastos asociados
Costes adicionales a tener en cuenta: abogados, tasas judiciales, impuestos, reformas, comunidad, IBI, etc.